Форекс дайджест Греция провела крупнейшее списание госдолга в мировой истории

http://forex-digest.ru/index.php?p=news&area=1&newsid=284


Греция провела крупнейшее списание госдолга в мировой истории

Греция провела крупнейшее списание госдолга в мировой истории

Крупнейшая в истории сделка, связанная с реструктуризацией государственного долга была заключена сегодня Грецией. Согласие на это было получено от частных держателей гособлигаций страны (85% от общего количества), которые оцениваются в 177 млрд. евро. Несмотря на истечение срока принятия решения, греческим правительством была предоставлена отсрочка до 23 марта включительно. Значительный процент согласных держателей госбумаг – это, безусловно, успех, которого рынки не ожидали. С другой стороны, размер государственного долга страны таков, что “прощение долгов”, скорее всего, придется повторять несколько раз. И похоже, это касается не только Греции.



200-миллиардный греческий долг был снижен немного более 50%, но в реальности инвесторы понесли денежные потери в размере до 75% от первично вложенного капитала. У новых греческих гособлигаций, которые согласно плану будут приниматься крупнейшими финансовыми группами Европы взамен старых, меньшая доходность и более длительный срок погашения. Несмотря на это, 85% держателей греческого госдолга дали согласие на “меньшее из зол” – случись коллапс экономики страны, кредиторы просто потеряли бы вложенные деньги целиком. Сделка уже поддержана Всемирным валютным фондом и Европейским Центробанком.

Порядок наиболее крупного в мировой истории списания государственного долга – добровольно-принудительный. Законодательство страны влияет на облигации стоимостью 177 милл-рдов евро, и теперь правительством рассматривается возможность изменения условий займов: несогласные инвесторы сегодня должны будут либо принимать новые условия, либо потерять все деньги. Часть кредиторов заявила, что будут защищать свои интересы, обратившись в международные суды.

Теперь все ждут, что решит одна очень узкопрофессиональная организация – Международная ассоциация профессиональных участников рынков деривативов и свопов. Выбор прост – ассоциация признает или не признает обмен госдолга Греции как частичный дефолт. Если будет принято решение о факте добровольного согласия инвесторами о списании долга, то последние лишатся страховых выплат по кредитам. В данном случае это грозит дополнительными потерями в десятки миллиардов долларов – явно дурной пример для остальных стран еврозоны.

На случай дефолта любой европейской экономики уже заключено множество страховых контрактов на общую сумму примерно в 3 трлн. долларов, поэтом изменения правил игры приведет к непредсказуемой панике на мировых биржах. Но макроэкономические проблемы мало заботят простых граждан Греции, которые на протяжении вот уже нескольких лет несут не миллиардные потери, а реальные сотни и тысячи евро, которые вычитают из пенсий и зарплат.

Уровень греческой безработицы уже достиг рекордной отметки в 21%, продолжается сжимание экономики. Объемы банковских вкладов граждан и бизнеса за последние 3 года показали сокращение на 1/3.

Греческая рецессия продолжается, а объем долговой нагрузки будет увеличиваться, только теперь граждане страны должны деньги не участникам частного сектора, а странам Евросоюза. ЕС не может предоставлять 130 милл-рдов евро финпомощи каждому безвозмездно. Уровень котировок гособлигаций Греции на “серой” бирже ценных бумаг четко показывают, что ожидания инвесторов сходятся на самом худшем – на беспорядочном дефолте и банкротстве страны.
 



Версия для печатиВерсия для печати | 17-01-2012, 21:58:00 | Администратор