Какие фундаментальные данные оказывают значительное влияние на пару EUR/USD
Зону евро образуют страны Евросоюза, использующие в качестве валюты евро. На 01 января 2009 г в эту зону входило 16 стран: Германия, Франция, Италия, Испания, Нидерланды, Бельгия, Австрия, Финляндия, Португалия, Ирландия, Люксембург, Греция, Кипр, Мальта, Словения, Словакия.
Регулированием денежной политики занимается Европейский Центральный Банк (ECB). Главный руководящий орган ЕЦБ - Совет Управляющих. Совет Управляющих образуют Правление и управляющие национальных ЦБ. Правление состоит из Президента ECB, Вице-президента, и ещё четыре других члена.
Политика и цели ECB: Главная цель ECB - ценовая стабильность. Две основные характеристики валютной политики, влияющие на ценовую стабильность - риски ценовой стабильности и перспектива ценовых событий. Ценовая стабильность сохраняется, если увеличение Согласованного Индекса Потребительских Цен (Harmonized Index of Consumer Prices - HICP) составляет не более 2 %. Для определения HICP применяется большое количество индикаторов и делается множество прогнозов. Главная цель определения HICP - вычислить среднесрочную угрозу стабильности цен. Ещё один важнейший фактор – прирост денежной массы M3. ECB страется удерживать ежегодный рост M3 в пределах 4.5 %.
Каждый второй четверг месяца, совет ECB собирается для объявления процентных ставок. На первом собрании каждого месяца ECB дает пресс-конференцию, в ходе которой проясняет перспективу по экономике в целом и валютной политике в частности.
Процентные ставки: Для контроля ликвидности используется ставка рефинансирования ECB - важнейшая краткосрочная банковская процентная ставка. Прекрасный индикатор для пары EUR/USD - Разница между ставкой Фондов США и ставкой рефинансирования ЕСВ.
3-месячный Евродепозит (Euribor): Ставка на депозит, размещенный в банках Евросоюза, но вне еврозоны. Используется для вычисления курсов обмена национальных валют на евро. Если разница процентной ставки euribor и ставки евродолларового депозита изменяется в большую сторону, то становится велика вероятность, что курс EUR/USD повысится. Но иногда, из-за влияния других различных экономических инструментов, этот фактор не срабатывает.
10-летние государственные облигации: Ещё один важный индикатор курса EUR/USD - разница процентных ставкок между Евросоюзом и США. Для сравнения, от еврозоны чаще всего берутся немецкие 10-летние Bund. Поскольку процентная ставка 10-летних Bund - меньше ставки американских 10-летних казначейских обязательств, уменьшение спреда (иначе говоря, увеличение объема немецких или уменьшение объема американских облигаций) способствует росту курса EUR/USD. Увеличение спреда наоборот, понизит курс. Изменение спреда между американскими и немецкими бумагами очень сильный фактор. Более важно направление изменения тренда, чем его количественные значения. Естественно, изменение разности процентных ставок влияет на изменение курса доллара США и евро.
Экономические Данные: немецкие экономические данные - самые важные в еврозоне , поскольку Германия - крупнейшая экономика Евросоюза. Наиболее влиятельные данные - валовый национальный продукт, уровень безработицы, промышленное производство, инфляция (CPI и HICP). Также к важным данным из Германии принадлежит индикатор деловой активности - обзор IFO . Кроме того, влияние на курс оказывают данные по дефициту бюджета некоторых стран Евросоюза, поскольку в соответствии с Договором о Росте и Стабильности, дефицит боджета не должен превышать 3 % валового национального продукта. У каждой страны, входящий в Евросоюз, есть обязательства по сокращению дефицита и сложности при решении этой задачи негативно сказываются на курсе евро.
Влияние кросс-курсов: Влияют на пару EUR/USD и сильные изменения кросс-курсов , вроде пары EUR/CHF или EUR/JPY. К примеру:: EUR/USD может пойти вниз на фоне сильных положительных новостей из Японии, в результате которых прежде начнется снижение курса EUR/JPY.
3-месячный Еврофьючерс (Euribor): Фьючерсный контракт показывает ожидания рынков на 3-месячных депозитах euro-Euro (euribor). Изменение разницы между 3-месячными Еврофьючерсами и депозитом euro-Euro – необходимый инструмент для определения ожиданий EUR/USD.
Прочие индикаторы: Имеется мощная взаимосвязь между EUR/USD и USD/CHF, заключающаяся в некоторм сходстве между швейцарским франком и евро. Объснение этому простое - швейцарская экономика в сильной степени зависит от экономики Евросюза. Падение курса EUR/CHF часто предвещает или сопровождает снижение EUR/USD.
Политические причины: Как и любая валюта, EUR/USD реагирует на различную политическую нестабильность, вроде прихода к власти коалиционного правительства в Германии, Италии или Франции. Политические или финансовые неурядицы в России - также негативно влияют на EUR/USD, поскольку германский бизнес сделал существенные инвестиции в российскую экономику.
